استراتيجية خيارات انتشار قطري

ينتشر قطري. الجزء 1. مقدمة.

الفروق ثنائية ومزدوجة قطري.

تتعلق هذه المقالة ب & # 39؛ الموضوع المتقدم & # 39؛ - وهذا يعني أن القراء يجب أن يفهموا الأساسية.

يحتوي الانتشار القطري على ساقين (أي خيارين مختلفين). كلاهما المكالمات أو كلاهما يضع.

شراء انتشار قطري يعادل امتلاك كل مما يلي:

(يتم شراء الخيار الذي تم شراؤه أبعد من أوتم من البيع المباع) يتم توزيع أحد العروض (الخيار الذي تم شراؤه ينتهي بعد بيع الخيار؛ كلا الخيارين لهما نفس سعر الإضراب)

على سبيل المثال: هو منتصف سبتمبر، شيز هو 75 $ للسهم الواحد، وتاجر يريد الشروع في 4-لوت شيز نوفمبر 90 / أكتوبر 80 انتشار المكالمات القطرية:

طويلة 4 شيز نوفمبر 90 المكالمات.

قصيرة 4 شيز 80 أكتوبر المكالمات.

هذا النداء قطري يساوي امتلاك 4-الكثير من:

على الرغم من أنه ليس صحيحا دائما، يتم فتح هذا الموقف عموما مع التاجر جمع صافي الائتمان (أي صافي النقدية يتم جمعها لأن الخيار القصير هو أعلى أعلى من الخيار الطويل).

-4 أوكت 80 كالس انتشار الائتمان.

-4 أوكت 90 كالس انتشار التقويم.

إضافة المواضع:

المكالمات 90 أكتوبر تختفي (اشترينا أربعة وبيع أربعة)

الموقف هو: طويل 4 نوفمبر 90 المكالمات وقصيرة 80 أكتوبر المكالمات.

ملاحظة مهمة:

عند تداول انتشار قطري، دائما تأخذ الطريق الفعال. وهذا يعني شراء انتشار قطري باستخدام أمر واحد انتشار.

لا تتداول انتشار الائتمان ومن ثم نشر التقويم كطلبين منفصلين. واستخدم مثال التجارة الثنائية فقط لإثبات أن المواقف تعادل بعضها البعض. عند التداول نحن نتكبد ويجب أن تدفع عمولات، لذلك نحن نريد للحد من عدد عقود الخيارات المتداولة. كما جانبا، وآمل أنه من الواضح أنه لا يوجد سبب لشراء - ومن ثم بيع - نفس الخيار فقط للحصول على موقف يريد.

فمن الأفضل لشراء الموقف النهائي المطلوب في معاملة واحدة.

انتشار قطري مناسب للتجار مع التحيز في السوق. لنلق نظرة على المثال أعلاه:

من خلال اختصار المكالمات 80 أكتوبر، والتاجر لديه خطر الخسارة عندما يتحرك السهم أعلى. يتم تأكيد هذه الفكرة عندما ننظر إلى الرسم البياني للمخاطر المصاحب. من خلال امتلاك المكالمات 90 نوفمبر، توجت الخسارة الصاعدة التاجر. وبعبارة أخرى، إذا كان شيز لترتفع إلى 100 $ للسهم الواحد، فإن قيمة المكالمات 80 أكتوبر زيادة كبيرة (إلى 20 $ أو ربما كمية صغيرة أعلى). على الرغم من أن المكالمات 90 نوفمبر لن ترتفع بشكل كبير، فإنها كسب ما يكفي من القيمة لإنشاء أقصى قيمة ممكنة للفرق. التي بدورها تحد من الخسارة المحتملة للتاجر. وتكون الخسارة القصوى هي الفرق بين أسعار الإضراب، أو 10 دولارات * 100، أو 1000 دولار (مطروحا منها العلاوة المحصلة).

عندما يتحرك السوق أقل، خطر فقدان المال يتراجع. تصبح الأرباح المحققة هي النقد الأصلي المحصل بالإضافة إلى أي قيمة متبقية في المكالمة الأطول (90 نوفمبر) بمجرد انتهاء صلاحية المكالمة القصيرة الأجل (80 أكتوبر).

ويتحقق ربح أعلى عندما ينفجر السهم أعلى ويقترب، لكنه لا يصل أبدا إلى 80 دولارا في هذا المثال.

مرة أخرى، التاجر يغطي المكالمة 80 دولار أكتوبر بسعر منخفض، أو يسمح لها أن تنتهي لا قيمة له. مع سعر السهم في السبعينات العليا (وانتهت وصلت)، أن 90 نوفمبر المكالمة يستحق أكثر من عندما السهم هو أقل. وهذا يعني أن احتمال الربح أكبر.

ولكن لا تسيء فهم. إذا تحرك السهم في الارتفاع و لا يقترب من سعر الإضراب (80 $) من الخيار القصير، فإن خطر فقدان المال يزيد بشكل ملحوظ. تأكد من أنه رائع عند انتهاء الصلاحية والسهم هو 79.50 $. ولكن في انتظار حدوث ذلك هو خطأ كبير لأن الأسهم لا يجب أن تفعل ما تفضله. إذا كان يرتفع إلى 84 $ أو 86 $، وسوف تكون غير راض جدا مع النتيجة. وبالتالي، عند جمع الائتمان النقدي لدعوة قطري تنتشر، تكون سعيدة عندما ينخفض ​​المخزون الأساسي أقل. هدفك هو لكسب الأرباح.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

انها ليست ترغب في المعجزات بحيث يمكنك كسب أقصى قدر ممكن من المكافأة.

وبالتالي، فإن انتشار المكالمة القطرية هو للتجار الذين لديهم انحياز سوقي هبوطي أو محايد. وبالمثل، فإن انتشار نقطة قطري هو للتجار مع تحيز محايد أو صاعد قليلا في السوق.

انظر الرسم البياني للمخاطر لانتشار قطري عام:

الوجبات الجاهزة: لأن انتشار قطري يحتوي على انتشار الائتمان جزءا لا يتجزأ، والأساس المنطقي الوحيد لاختيار قطري على أن انتشار الائتمان هو الاعتقاد بأن امتلاك انتشار التقويم سوف تكون مربحة - والتي تتطلب عموما للارتفاع أو عقد ثابت.

ويمثل انتشار قطري مزدوج موقعا يتألف من انتشار نداء قطري واحد ومعدل انتشار قطري واحد، باستخدام خيارات على نفس الأصول الأساسية. تنتهي خيارات المكالمة في نفس الوقت الذي يتم فيه تحديد خيارات العرض.

الخيار ينتشر: ينتشر قطري.

ينتشر مع أشهر مختلفة وإضرابات مختلفة.

الآن بعد أن قمنا بتغطية الفروقات الأساسية - الخصم / الائتمان الرأسي والخصم / الائتمان الأفقي - اتخاذ الخطوة التالية إلى قطري يجب أن يكون أسهل. أذكر أن ينتشر يمكن أن يتم إما إما الخصم أو الائتمان ينتشر، ويمكن بناؤها مع يضع أو المكالمات. ومع ذلك، مع انتشار قطري، ونحن نأخذ انتشار الوقت الأفقي وتحريك الساق الطويلة إلى إضراب مختلف. قطري يشير ببساطة إلى اختيار الساق الشهر الخلفي التي ليست هي نفسها كما في الشهر الأمامي الساق. يحتوي الجدول التالي على العلاقات الرئيسية من حيث الأشهر والساقين لأنواعنا الثلاثة من الإنشاءات المنتشرة - الرأسي والأفقي والقطري.

انتشار الأنواع والشهور والإضرابات.

ثيتا التفاضلية.

خلافا لما هو الحال في انتشار أفقي، عندما نذهب قطري هناك مجموعات متعددة من الإنشاءات الممكنة. ومع ذلك، فإن انتشار قطري اثنين فقط من مجموعات ضربة محتملة، والتي يجب أن تكون دائما على حالها. في حين أنه من الممكن إنشاء خارج من انتشار الأفقي المال، والدينامية الأساسية في العمل في الأقطار والأفقية هو نفسه - التفاضلية ثيتا. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: التقاط الأرباح مع موقف دلتا تجارة محايدة.)

دعونا عرض مثال على انتشار الدعوة قطري باستخدام مسفت مرة أخرى. في هذه الحالة، سنقوم ببناء قطري مع الائتمان، وذلك باستخدام يضع بدلا من المكالمات. لنفترض أننا بيع مكالمة أوتم سبتمبر في 90 وشراء مكالمة فوتم أكتوبر في 95. إذا كنا بيع سبتمبر لمدة 50 وشراء أكتوبر لمدة 10، سيكون لدينا أقصى قدر من الأرباح في ضربة قصيرة من 50 عندما تنتهي سبتمبر، كما هو مبين في الشكل التالي. إذا تداولت مسفت حتى الإضراب القصير للانتشار القطري وتنتهي عند تلك الإضراب، فإننا نحتفظ بكامل 50 دولار لبيع ضربة 90 سبتمبر.

أرباح / خسائر أرباح المكالمات القطرية.

في الوقت نفسه، فإن 95 أكتوبر سيكون لها قسط إضافي من الوقت لأنه من المفترض الآن خمس نقاط فقط من المال (أذكر أنه عندما وضعنا هذه التجارة، كان مسفت يتداول عند 82.5). لذلك، سيكون هناك أيضا ربح على المكالمة الطويلة 90 أكتوبر، على الرغم من الوقت سوف تسوس قسط اتخذت بعض القيمة من الخيار. لنفترض أن 95 تشرين الأول (أكتوبر) لديها الآن 30 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية) وإذا أخذنا معا، فإن الموقف عند هذه النقطة كان سيجعل 80 دولارا إذا أغلقت. (انظر أيضا: أساسيات نسبة طويلة المفكرة).

قطري وضع الائتمان انتشار الربح / الخسارة.

ويمكن العثور على مزايا استخدام انتشار قطري لانتشار الائتمان في المكاسب المحتملة على خيار الشهر الطويل الطويل. من حيث الموقف فيغا، وفي الوقت نفسه، إلا إذا كنت تذهب واسعة جدا على انتشار بين خيارات الشهر القريب والخلفي، سيكون لديك موقف إيجابي فيغا - الذي يعطيك تجارة تقلب طويلة، تماما مثل لدينا الوقت الأفقي ينتشر ينظر أعلاه.

فيغا قصيرة يصبح فيغا طويلة.

ما هو مثير للاهتمام حول قطري، ومع ذلك، هو أنه قد تبدأ في محايد أو موقف قليلا فيغا قصيرة (نموذجية إذا تم إنشاء الائتمان عند وضعه على). ولكن مع انخفاض قيمة الوقت على الخيار القريب، فإنه يتحول تدريجيا موقف فيغا طويلة. هذا يعمل بشكل جيد بشكل خاص إذا كان يستخدم لوضع الفروق لأنه إذا تحرك السهم أقل، يلتقط الخيار الطويل الارتفاع في التقلبات الضمنية التي عادة ما تصحب زيادة الخوف حول تراجع السهم. (للمزيد، راجع: ما هو التقلب الضمني للخيار وكيف يتم حسابه؟)

عندما يتم عكس الأقطار، تماما كما هو الحال مع ينتشر الأفقي عكسها، انتشار انتشار الوجه إلى فيغا قصيرة في الأساس (يفقد من ارتفاع في التقلب) والموقف السلبي ثيتا (يفقد من تسوس قيمة الوقت). وللتجارة صورة مرموقة للربحية المحتملة، كما هو مبين في الأرقام أعلاه. بشكل عام، يجب أن تكون هذه الصفقات مبنية في معظمها على فكرة محاولة الربح من التغير السريع في التقلب، حيث أن احتمال وجود تحرك كبير بما فيه الكفاية من الكامنة هو عادة منخفض جدا. (انظر أيضا: أوبتيونس فولاتيليتي.)

دياغونال سبرياد w / يضع.

ملاحظة: يفترض هذا الرسم البياني تم إنشاء استراتيجية لخصم صافي. أيضا، لاحظ خطوط الربح والخسارة ليست مباشرة. وهذا بسبب وضع الشهر الخلفي لا يزال مفتوحا عند انتهاء فترة الشهر الأمامي. عادة ما تشير الخطوط المستقيمة والزوايا الصعبة إلى أن جميع الخيارات في الإستراتيجية لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

الاستراتيجية.

يمكنك التفكير في ذلك كاستراتيجية من خطوتين. انها الصليب بين تقويم طويل ينتشر مع يضع ووضع انتشار قصيرة. ويبدأ كما لعب الاضمحلال الوقت. ثم بمجرد بيع الثانية وضعت مع إضراب B (بعد انتهاء الشهر الأمامي)، كنت قد أرجل إلى انتشار وضع قصيرة. من الناحية المثالية، سوف تكون قادرة على وضع هذه الاستراتيجية لصافي الائتمان أو لخصم صافي صغير.

بالنسبة إلى دليل التشغيل هذا، I & أمب؛ رسكو؛ m باستخدام مثال شهر واحد ينتشر قطري. ولكن يرجى ملاحظة، فمن الممكن استخدام فترات زمنية مختلفة. إذا كنت تريد استخدام أكثر من فاصل زمني لمدة شهر واحد بين خيارات الشهر الأول والخيار في الشهر السابق، فستحتاج إلى التعرف على حالات الدخول والخروج من وضع الخيار المتداول.

خيارات الرجل نصائح.

من الناحية المثالية، تريد بعض التقلبات الأولية مع بعض القدرة على التنبؤ. بعض التقلبات جيدة، لأن الخطة هي لبيع خيارين، وتريد الحصول على أكبر قدر ممكن بالنسبة لهم. من ناحية أخرى، نحن نريد أن يبقى سعر السهم مستقرا نسبيا. هذا شيء من التناقض، وهذا هو السبب في أن هذه الاستراتيجية هي للتجار الأكثر تقدما.

لتشغيل هذه الاستراتيجية، تحتاج إلى معرفة كيفية إدارة مخاطر التعيين المبكر على خيارات قصيرة.

بيع من خارج المال وضعت، سعر الإضراب ب (انتهاء المدى القريب †"& لدكو؛ فرونت-مونث & رديقو؛) شراء مزيد من خارج المال وضعت، سعر الإضراب A (مع انتهاء الصلاحية بعد شهر واحد †"& لدكو؛ باك-مونث & رديقو؛) عند انتهاء فترة الشهر الأول، بيع آخر وضع مع الإضراب B ونفس انتهاء كما وضعت في الشهر الخلفي عموما، فإن السهم يكون فوق الإضراب B.

الذي يجب تشغيله.

محنك قدامى المحاربين وأعلى.

ملاحظة: مستوى المعرفة المطلوبة لهذه التجارة كبير، لأنك تتعامل مع الخيارات التي تنتهي في تواريخ مختلفة.

متى تشغيله.

أنت تتوقع نشاطا محايدا خلال الشهر الأول، ثم محايدة إلى النشاط الصاعد خلال الشهر الخلفي.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

فمن الممكن أن تقارب نقاط التعادل، ولكن هناك الكثير من المتغيرات لإعطاء صيغة دقيقة.

نظرا لوجود تاريخ انتهاء صلاحية للخيارات في نطاق قطري، يجب استخدام نموذج التسعير في & لدكو؛ غستيمات & رديقو؛ ما هي قيمة الشهر الماضي وضع سيكون عند انتهاء الشهر الأمامي. الحليف إنفست & رسكو؛ ق الربح + فقدان حاسبة يمكن أن تساعدك في هذا الصدد. ولكن نأخذ في الاعتبار، فإن الربح + خسارة حاسبة يفترض أن جميع المتغيرات الأخرى، مثل التقلب الضمني، وأسعار الفائدة، وما إلى ذلك، تبقى ثابتة على مدى فترة التداول و [مدش]؛ وقد لا يتصرفون بهذه الطريقة في الواقع.

بقعة حلوة.

بالنسبة للخطوة الأولى، تريد أن يبقى سعر السهم في الإضراب B أو حوله حتى انتهاء خيار الشهر الأمامي. بالنسبة للخطوة الثانية، سترغب في أن يكون سعر السهم أعلى من الإضراب B عند انتهاء خيار الشهر السابق.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

ويقتصر الربح على صافي الائتمان المستلم لبيع كل من يضع مع الإضراب B، مطروحا منه القسط المدفوع لوضع مع إضراب A.

ملاحظة: لا يمكنك حساب الربح المحتمل على وجه التحديد عند البدء، لأنه يعتمد على القسط المستلم لبيع البيع الثاني في تاريخ لاحق.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

في حالة إنشاء صافي الائتمان، تقتصر المخاطر على الفرق بين الإضراب أ و الإضراب ب، مطروحا منه صافي الائتمان المستلم.

إذا تم تحديدها لخصم صافي، فإن المخاطر تقتصر على الفرق بين الإضراب A و B، بالإضافة إلى صافي الخصم المدفوع.

ملاحظة: لا يمكنك حساب المخاطر على وجه الدقة عند البدء، لأنه يعتمد على القسط المستلم لبيع البيع الثاني في تاريخ لاحق.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

متطلبات الهامش هي الفرق بين أسعار الإضراب (إذا تم إغلاق الصفقة عند انتهاء خيار الشهر الأمامي).

مالحظة: إذا تم تأسيسها لصافي االئتمان، يمكن تطبيق العائدات على متطلبات الهامش األولية.

ضع في اعتبارك أن هذا المطلب هو على أساس كل وحدة. لذا لا تنس أن تتضاعف من خلال العدد الإجمالي للوحدات عند إجراء الحساب.

مع مرور الوقت.

لهذه الاستراتيجية، قبل انتهاء الشهر الأمامي، الوقت الاضمحلال هو صديقك، لأن وضع على المدى القصير سوف تفقد قيمة الوقت أسرع من وضع على المدى الطويل. بعد إغلاق الشهر الأول من الضربة B وبيع آخر وضع مع الإضراب ب الذي له نفس انتهاء الشهر الذي وضع فيه الإضراب A، انحلال الوقت محايد إلى حد ما. هذا لأنك سترى تآكل في قيمة كل من الخيار الذي بيعته (جيد) والخيار الذي اشتريته (سيء).

تقلب ضمني.

بعد إنشاء الإستراتيجية، على الرغم من أنك تريد حركة محايدة على السهم إذا كان ذلك عند الإضراب B أو أعلى منه، فإنك ستصبح أفضل حالا إذا زادت التقلبات الضمنية بالقرب من انتهاء الشهر الأول. وبهذه الطريقة، سوف تحصل على علاوة أعلى لبيع آخر في الضربة B.

بعد انتهاء الشهر الأمامي، كنت قد أرجل إلى انتشار وضع قصيرة. وبالتالي فإن تأثير التقلبات الضمنية يعتمد على مكان السهم بالنسبة لأسعار الإضراب.

إذا كانت توقعاتك صحيحة وسعر السهم يقترب أو أعلى من الإضراب B، فإنك تريد تقلب ضمني ضمنيا. وهذا لأنه سيقلل من قيمة كل من الخيارات، ومن الناحية المثالية تريد لهم أن تنتهي لا قيمة له.

إذا كانت توقعاتك غير صحيحة وسعر السهم يقترب أو أقل من الإضراب A، فإنك تريد تقلب ضمني لزيادة لسببين. أولا، فإنه سيزيد من قيمة الخيار القريب من المال الذي اشتريته أسرع من الخيار في المال الذي باعته، وبالتالي تقليل القيمة الإجمالية للفرق. وثانيا، فإنه يعكس زيادة احتمال تأرجح السعر (الذي نأمل أن يكون في الاتجاه الصعودي).

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام الربح + خسارة حاسبة لتقدير نقاط التعادل، وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، وتحليل الإغريق الخيار. استخدام حاسبة التسعير الخيار ل & لدكو؛ غستيمات & رديقو؛ قيمة مكالمة الشهر الماضي سوف تبيع في الإضراب B بعد إغلاق وضع الشهر الأمامي.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

ينتشر قطري.

انتشار قطري هو استراتيجية انتشار الخيار الذي ينطوي على شراء في وقت واحد وبيع عدد متساو من الخيارات من نفس الفئة، نفس الأمن الكامن مع أسعار الإضراب مختلفة وأشهر انتهاء مختلفة.

انتشار قطري يشبه إلى حد كبير انتشار التقويم، حيث يتم بيع الخيارات على المدى القريب في حين يتم شراء خيارات طويلة الأجل للاستفادة من تسوس الوقت السريع في الخيارات التي ستنتهي قريبا.

الفرق الرئيسي بين انتشار التقويم والانتشار القطري يكمن في التوقعات على المدى القريب. لدى رب العمل للانتشار القطري توقعات على المدى القريب تكون صعودية أو هبوطية قليلا.

دياغونال كال سبرياد.

إذا كانت توقعات المتداول على المدى القريب صعودية بشكل طفيف، فيمكنه تنفيذ ثور قطري ينتشر عن طريق كتابة إضرابات أعلى في الشهر القريب مقابل مكالمات أقل من الإضراب لمدة شهر.

قطري وضع انتشار.

إذا كانت توقعات المتداول على المدى القريب هبوطي إلى حد ما، فإنه يمكن توظيف الدب قطري تنتشر عن طريق كتابة انخفاض الإضراب بالقرب من الشهر يضع ضد ارتفاع الإضراب أشهر الشهر يضع.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

الفواصل الأساسية.

استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

انتشر قطري طويل مع المكالمات.

الأهداف المحتملة.

تفسير.

مثال على انتشار قطري طويل مع المكالمات.

يتم إنشاء انتشار قطري طويل مع المكالمات عن طريق شراء مكالمة واحدة "على المدى الطويل" مع انخفاض سعر الإضراب وبيع واحد "على المدى القصير" المكالمة مع ارتفاع سعر الإضراب. في المثال لمدة شهرين (56 يوما إلى انتهاء الصلاحية) 95 يتم شراء المكالمة و شهر واحد (28 يوما إلى انتهاء) 100 يتم بيع المكالمة. تم وضع هذه الإستراتيجية لخصم صافي، وكل من الأرباح المحتملة والمخاطر محدودة. يتم تحقيق أقصى ربح إذا كان سعر السهم مساويا لسعر الإضراب للمكالمة القصيرة في تاريخ انتهاء المكالمة القصيرة، ويتم تحقيق الحد الأقصى للمخاطر إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد دون سعر الإضراب للنداء الطويل.

الحد الأقصى للربح.

ويتحقق أقصى ربح إذا كان سعر السهم مساويا لسعر الإضراب للمكالمة القصيرة في تاريخ انتهاء المكالمة القصيرة. مع سعر السهم بسعر الإضراب للمكالمة القصيرة عند انتهاء المكالمة القصيرة، فإن الربح يساوي سعر المكالمة الطويلة مطروحا منه صافي تكلفة الفارق بما في ذلك العمولات. هذا هو الحد الأقصى من الربح لأن المكالمة الطويلة لديها الفرق الأقصى في السعر مع المكالمة القصيرة تنتهي. فمن المستحيل أن نعرف على وجه اليقين ما هو الحد الأقصى للربح المحتملة، لأنه يعتمد على سعر المكالمة طويلة، وهذا السعر يخضع لمستوى التقلب التي يمكن أن تتغير.

الحد الأقصى للخطر.

الحد الأقصى لخطر انتشار قطري طويل مع المكالمات يساوي صافي تكلفة انتشار بما في ذلك العمولات. إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد دون سعر الإضراب للنداء الطويل، فإن قيمة الانتشار تقترب من الصفر؛ ويخسر المبلغ الكامل المدفوع للفرق.

سعر السهم التعادل عند انتهاء المكالمة القصيرة.

هناك نقطة التعادل واحدة، وهو أقل من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة. من الناحية المفاهيمية، نقطة التعادل عند انتهاء المكالمة القصيرة هي سعر السهم الذي يساوي فيه سعر المكالمة الطويلة التكلفة الصافية للفارق. ومن المستحيل أن نعرف على وجه اليقين ما هو سعر السهم التعادل سيكون، لأنه يعتمد على سعر المكالمة الطويلة التي تعتمد على مستوى التقلب.

مخطط الربح / الخسارة والجدول: انتشار قطري طويل مع المكالمات.

* يعتمد الربح أو الخسارة في المكالمة الطويلة على قيمتها المقدرة في تاريخ انتهاء صلاحية المكالمة القصيرة. تم احتساب هذه القيمة باستخدام صيغة تسعير خيارات بلاك سكولز القياسية مع الافتراضات التالية: 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية، وتقلب 30٪، ومعدل الفائدة 1٪ وعدم توزيع الأرباح.

توقعات السوق المناسبة.

انتشار قطري طويل مع المكالمات يحقق ربحها الأقصى إذا كان سعر السهم يساوي سعر الإضراب للمكالمة القصيرة في تاريخ انتهاء صلاحية المكالمة القصيرة. وبالتالي، فإن التوقعات يمكن أن تكون إما "محايدة" أو "صعودية بشكل متواضع"، اعتمادا على العلاقة بين سعر السهم وسعر الإضراب للمكالمة القصيرة عند تحديد الموقف.

إذا كان سعر السهم عند أو بالقرب من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة عند تحديد الموقف، عندئذ يجب أن يكون التوقع دون تغيير، أو محايد، حركة السعر.

إذا كان سعر السهم أقل من سعر إضراب المكالمة عند تحديد الموقف، عندئذ يجب أن تكون التوقعات لسعر السهم في الارتفاع إلى سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية (صعودي بشكل طفيف).

في حين يمكن للمرء أن يتصور السيناريو الذي يكون فيه سعر السهم فوق سعر الإضراب للمكالمة القصيرة والانتشار القطري مع المكالمات من شأنه أن يستفيد من حركة سعر السهم الهبوطي، فمن الأرجح أن استراتيجية أخرى ستكون خيارا أكثر ربحية للهبوط توقعات.

مناقشة الاستراتيجية.

وانتشار قطري طويل مع المكالمات هي استراتيجية الاختيار عندما تكون التوقعات لعمل سعر السهم بالقرب من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة، لأن الأرباح الاستراتيجية من تسوس الوقت من المكالمة القصيرة. ومع ذلك، على عكس التقويم الطويل المنتشر مع المكالمات، فإن انتشار قطري طويل لا يزال كسب ربح إذا ارتفع السهم بشكل حاد فوق سعر الإضراب للمكالمة القصيرة. والمقايضة هي أن انتشار قطري طويل يكلف أكثر من تقويم طويل انتشر، وبالتالي فإن خطر أكبر إذا انخفض سعر السهم.

غالبا ما تتم مقارنة الهوامش طويلة الأمد مع المكالمات بفواصل عمودية بسيطة يكون فيها كلا النداءين لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. الاختلافات بين الاستراتيجيتين هي الاستثمار الأولي، والمخاطر، وإمكانات الربح ودورات العمل المتاحة عند انتهاء الصلاحية. فالفوارق الطويلة الطويلة تكلف أكثر، لأن النداء الطويل الأطول له سعر أعلى من نفس الإضراب، نداء قصير الأجل في انتشار رأسي مشابه. ونتيجة لذلك، فإن الخطر أكبر. أيضا، احتمال الربح من انتشار قطري طويل هو أقل إذا كان المرء يعتبر فقط تاريخ انتهاء صلاحية المكالمة القصيرة. الفائدة المحتملة من انتشار قطري طويل، ومع ذلك، هو أنه بعد انتهاء المكالمة القصيرة، لا تزال الدعوة طويلة مفتوحة ولها إمكانات الربح غير محدود. ولكن لا ينبغي أن ننسى أن خطر انتشار قطري طويل لا يزال 100٪ من تكلفة الموقف. لذلك، حتى لو انتهت المكالمة القصيرة في انتشار قطري لا قيمة لها، فإن المكالمة الطويلة المفتوحة المتبقية لا تزال تتكبد خسارة إذا لم يرتفع سعر السهم.

مطلوب الصبر والتداول الانضباط عند تداول طويلة ينتشر قطري. مطلوب الصبر لأن هذه الاستراتيجية الأرباح من تسوس الوقت، والعمل سعر السهم يمكن أن تكون مزعجة لأنه يرتفع ويسقط حول سعر الإضراب من الدعوة قصيرة كما نهج انتهاء الصلاحية. مطلوب الانضباط التداول، لأن التغيرات "الصغيرة" في سعر السهم يمكن أن يكون لها تأثير نسبة عالية على سعر انتشار قطري. وبالتالي، يجب أن يخضع التجار للتأديب في تحقيق أرباح جزئية إن أمكن، وأيضا في أخذ خسائر "صغيرة" قبل أن تصبح الخسائر "كبيرة".

أثر تغير سعر السهم.

"دلتا" تقدر كم سيتغير الموقف في السعر مع تغير سعر السهم. المكالمات الطويلة ديلتاس إيجابية، والمكالمات القصيرة ديلتاس السلبية. عندما يتم إنشاء الموقف لأول مرة، فإن صافي دلتا من انتشار قطري طويل مع المكالمات هو إيجابي. مع التغيرات في سعر السهم ووقت المرور، ومع ذلك، فإن دلتا صافي يختلف من سلبي قليلا إلى حوالي +0.90، اعتمادا على العلاقة بين سعر السهم لأسعار الإضراب من المكالمات وفي الوقت المحدد لانتهاء المكالمة القصيرة.

إذا كان سعر السهم يساوي سعر الإضراب للمكالمة القصيرة عند انتهاء المكالمة القصيرة، فإن موقف دلتا يقترب من +0.90. في هذه الحالة، دلتا من المكالمة طويلة في المال تقترب +0.90 (اعتمادا على التقلب وفي الوقت لانتهاء)، ودلتا من المكالمة القصيرة تنتهي إلى الصفر.

عندما يكون سعر السهم فوق سعر الإضراب للمكالمة القصيرة عند انتهاء المكالمة القصيرة، فإن موقف الدلتا سلبي قليلا، لأن دلتا المكالمة الطويلة تقترب من +0.90 ودلتا المكالمة القصيرة تنتهي في المال النهج -1.00.

تقترب دلتا الموقف من الصفر إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد دون سعر الإضراب للنداء الطويل، لأن دلتا النداءين تقترب من الصفر.

أثر التغير في التقلب.

التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر السهم من حيث النسبة المئوية، والتقلب هو عامل في أسعار الخيارات. ومع ارتفاع التقلبات، فإن أسعار الخيارات تميل إلى الارتفاع إذا ظلت عوامل أخرى مثل سعر السهم ووقت انتهاء صلاحيته ثابتة. وبالتالي، فإن الخيارات الطويلة، ترتفع في السعر وتكسب المال عندما ترتفع التقلبات، وتزداد الخيارات القصيرة في السعر وتفقد المال عندما ترتفع التقلبات. عندما يسقط التقلب، يحدث العكس؛ خيارات طويلة تفقد المال وخيارات قصيرة كسب المال. "فيغا" هو مقياس لمدى تغير التقلب يؤثر على السعر الصافي للموقف.

منذ انخفاض فيغاس كما نهج انتهاء الصلاحية، وانتشار قطري طويل مع المكالمات عموما لديه صافي إيجابي فيغا عندما يتم إنشاء الموقف لأول مرة. ونتيجة لذلك، فإن التقلب المتزايد يساعد بشكل عام على الوضع والتذبذب السائد بشكل عام يضر. فيغا هو الأعلى عندما يكون سعر السهم مساويا لسعر الإضراب للنداء الطويل، وهو الأدنى عندما يكون سعر السهم مساويا لسعر الإضراب للمكالمة القصيرة.

يقترب صافي فيغا من الصفر إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد دون سعر الإضراب للنداء الطويل أو يرتفع بشكل حاد فوق سعر الإضراب للمكالمة القصيرة. في كلتا الحالتين، مع الخيارات على حد سواء بعيدا عن المال أو على حد سواء في عمق المال، على حد سواء فيغاس نهج الصفر.

تأثير الوقت.

ينخفض ​​جزء القيمة الزمنية من السعر الإجمالي للخيار مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وهذا ما يعرف بتعرية الوقت. "ثيتا" هو مقياس لمدى تأثير تآكل الوقت على السعر الصافي للموقف. مواقف خيار طويل لها ثيتا سلبية، مما يعني أنها تفقد المال من تآكل الوقت، إذا ظلت عوامل أخرى ثابتة؛ وخيارات قصيرة لها ثيتا إيجابية، مما يعني أنها كسب المال من الوقت تآكل.

طويلة ينتشر قطري مع المكالمات عموما لها ثيتا السلبية الصافية عند إنشاء لأول مرة، لأن ثيتا السلبية للنداء الطويل أكثر من إزاحة ثيتا إيجابية من المكالمة القصيرة. ومع ذلك، فإن ثيتا يمكن أن تختلف من السلبية إلى الإيجابية اعتمادا على العلاقة بين سعر السهم إلى أسعار الإضراب من المكالمات وفي الوقت المحدد لانتهاء المكالمة القصيرة أقصر.

ثيتا هو الأكثر سلبية عندما يكون سعر السهم قريبا من سعر الإضراب للنداء الطويل، وهو أقل سلبية أو ربما إيجابية عندما يكون سعر السهم قريبا من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة.

خطر التنازل المبكر.

ويمكن ممارسة خيارات األسهم في الواليات المتحدة في أي يوم عمل، كما أن حاملي مراكز خيار األسهم القصيرة ال يسيطرون على متى سيطلب منهم الوفاء بالالتزام. ولذلك، فإن خطر التكليف المبكر يمثل خطرا حقيقيا يجب مراعاته عند الدخول في مواقف تنطوي على خيارات قصيرة.

في حين أن المكالمة الطويلة في انتشار قطري طويل مع المكالمات ليس لديها خطر من المهمة في وقت مبكر، والمكالمة القصيرة لديها مثل هذا الخطر. إن التخصيص المبكر لخيارات الأسهم يرتبط عموما بتوزيعات الأرباح، وعادة ما يتم تعيين المكالمات القصيرة التي يتم تعيينها في وقت مبكر في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح. من المرجح أن يتم تعيين المكالمات في المال الذي تكون قيمته الزمنية أقل من أرباح الأسهم.

إذا تم تعيين المكالمة القصيرة، ثم يتم بيع 100 سهم من الأسهم قصيرة ولا تزال الدعوة طويلة مفتوحة. إذا لم يكن المطلوب وضع الأسهم قصيرة، ويمكن إغلاقها في واحدة من طريقتين. أولا، يمكن شراء 100 سهم في السوق. ثانيا، يمكن إغلاق موقف 100 حصة قصيرة من خلال ممارسة الدعوة طويلة. تذكر، مع ذلك، أن ممارسة مكالمة طويلة سوف تفقد القيمة الزمنية لتلك الدعوة. ولذلك، فمن الأفضل عموما لشراء الأسهم لإغلاق موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمة طويلة. هذا العمل من جزئين يسترد القيمة الزمنية للنداء الطويل. واحد التحذير هو اللجان. شراء الأسهم لتغطية موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمة الطويلة هو مفيد فقط إذا كانت اللجان أقل من القيمة الزمنية للنداء الطويل.

ومع ذلك، لاحظ أن أي طريقة يتم استخدامها، شراء الأسهم أو ممارسة الدعوة طويلة، فإن تاريخ شراء الأسهم يكون بعد يوم واحد من تاريخ البيع القصير. هذا الفرق سيؤدي إلى رسوم إضافية، بما في ذلك رسوم الفائدة والعمولات. وقد يؤدي تخصيص مكالمة قصيرة أيضا إلى استدعاء هامش إذا لم يكن هناك رصيد كاف للحساب لدعم وضع السهم القصير.

الموضع المحتمل الذي تم إنشاؤه عند انتهاء المكالمة القصيرة.

ويتوقف الوضع عند انتهاء المكالمة القصيرة على العلاقة بين سعر السهم وسعر الإضراب للمكالمة القصيرة. إذا كان سعر السهم هو في أو أقل من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة، ثم تنتهي المكالمة القصيرة لا قيمة لها، وتظل المكالمة طويلة مفتوحة.

إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة، يتم تعيين المكالمة القصيرة. والنتيجة هي موقف من جزأين يتكون من دعوة طويلة وقصيرة 100 سهم من الأسهم. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة مباشرة قبل انتهاء صلاحيتها، وإذا كان هناك وضع من 100 سهم قصير غير مطلوب، عندئذ يجب إغلاق المكالمة القصيرة.

اعتبارات أخرى.

مصطلح "قطري" في اسم الاستراتيجية نشأت عندما أدرجت أسعار الخيارات في الصحف في شكل جداول. تم إدراج أسعار الإضراب عموديا في صفوف، وتم إدراج عمليات انتهاء الصلاحية أفقيا في أعمدة. ولذلك فإن "انتشار قطري" تنطوي على خيارات في صفوف مختلفة وأعمدة مختلفة من الجدول. أي أنها كانت لها أسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء مختلفة.

الاستراتيجيات ذات الصلة.

يتم إنشاء انتشار قطري قصير مع المكالمات من خلال بيع مكالمة واحدة "على المدى الطويل" مع انخفاض سعر الإضراب وشراء واحدة "على المدى القصير" المكالمة مع ارتفاع سعر الإضراب.

يتم إنشاء انتشار قطري طويل مع وضع شراء واحدة "على المدى الطويل" وضعت مع ارتفاع سعر الإضراب وبيع واحدة "على المدى القصير" وضعت مع انخفاض سعر الإضراب.

حقوق الطبع والنشر المادة 2018 بواسطة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، وشركة (كبو). أعيد طباعته بإذن من كبوي. البيانات والآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

الإغريق هي الحسابات الرياضية المستخدمة لتحديد تأثير عوامل مختلفة على الخيارات.

الرسوم البيانية، لقطات، رموز الأسهم الشركة والأمثلة الواردة في هذه الوحدة هي لأغراض التوضيح فقط.